شركة أبحاث تخفض السعر المستهدف لـ"بن داود" ..مع توصية بـ"محايد"

الرياض - مباشر: ذكر تقرير صادر عن شركة الجزيرة كابيتال للأبحاث، أن قطاع البيع بالتجزئة بشركة بن داود القابضة يواجه ضغوطا تنافسية، مشيراً إلى أن إيجابيات الاستحواذ الأخير على قطاع الأدوية سيتضح بشكل أكبر على مستوى صافي الربح بعد عامين.

وذكرت شركة الأبحاث في مذكرة بحثية اطلع عليها "مباشر" أنها قامت بتخفيض السعر المستهدف للسهم، إلى سعر 5.2 ريال، مع استمرار التوصية بـ"محايد".

وقالت الجزيرة كابيتال إن صافي ربح بن داود القابضة ارتفع خلال الربع الثالث 2025 بنسبة 26.4% عن الربع المماثل من العام السابق ليصل إلى 42 مليون ريال نتيجة عمليات الاستحواذ الأخيرة وتحسن الدخل من الموردين.

وبينت شركة الأبحاث أن صافي ربح الشركة جاء متوافق مع توقعاتها البالغة 41.5 مليون ريال، ومن متوسط التوقعات البالغة 37.2 مليون ريال.

وارتفعت إيرادات الشركة خلال الربع الثالث 2025 بنسبة 12.3%، عن الربع المماثل من العام الماضي لتصل إلى 1.54 مليار ريال؛ لتكون أعلى من توقعاتها البالغة 1.49 مليار ريال، بنسبة 2.6%، مبينة ان الارتفاع في الإيرادات جاء بدعم من افتتاح محلات جديدة للبيع بالتجزئة وتعافي فروع الحرمين ودمج قطاع الأدوية بالكامل اعتباراً من فبراير 2025.

وتوقعت الجزيرة كابيتال نمو المبيعات بمعدل من خانتين في عام 2025 نتيجة الاستحواذ على شركة صيدليات زهرة الروضة وشركة جميرة التجارية؛ لذلك تتوقع شركة الأبحاث نمو المبيعات بمعدل من خانة واحدة متوسطة.

كما رجحت الجزيرة كابيتال أن يتصدر قطاع تجزئة الأدوية من حيث نمو المبيعات على المدى المتوسط نتيجة الاندماج في متاجر بن داود القائمة.
وأشارت الجزيرة كابيتال إلى أنه من المتوقع استمرار الضغط على قطاع البيع بالتجزئة نتيجة اشتداد المنافسة من المتاجر التي تقدم خدماتها مباشرة ومواقع التجارة الإلكترونية.