مباشر- تتجه صناديق التحوط العالمية لإعادة إحياء استراتيجياتها الاستثمارية التي سبقت اندلاع الحرب، مستهدفة حزمة انتقائية من سندات الخزانة قصيرة الأجل والعملات الآسيوية المتراجعة وأسهم السلع الاستهلاكية، وجاء هذا التحول بدعم من الاتفاق الأمريكي الإيراني المرتقب توقيعه الجمعة المقبلة، مما أدى لانخفاض أسعار النفط الخام وتراجع الدولار كملاذ آمن، تزامناً مع تقليص المتداولين لتوقعاتهم بشأن تشديد السياسة النقدية من قبل مجلس الاحتياطي الفيدرالي.
وانتعشت أسعار السندات والأسهم عالمياً إثر انحسار المخاوف التضخمية، حيث يبحث توماس هايز رئيس مجلس إدارة صندوق غريت هيل كابيتال عن فرص واعدة بقطاع المستهلكين الأمريكيين مع تعافي مستويات الثقة، مؤكداً أن الخطة الحالية تركز على العودة إلى الاستراتيجيات والأصول التي حققت نجاحاً ملحوظاً خلال شهري يناير وفبراير الماضيين قبل اندلاع الصراع الإقليمي الذي تسبب في أكبر اضطراب للإمدادات النفطية.
وتضررت الأسواق الآسيوية بشدة جراء الحرب لكونها مستورداً رئيساً للنفط، حيث سجلت مؤشرات الهند وإندونيسيا أسوأ أداء عالمي هذا العام مع هبوط عملتيهما لمستويات قياسية، قبل أن تتيح الهدنة الحالية فرصاً لإعادة تقييم أسهم جنوب شرق آسيا، وتفضيل شركات السلع الاستهلاكية كالمكرونة سريعة التحضير التي تأثرت كلفة إنتاجها بأسعار زيت النخيل والوقود طوال فترة القتال.
ويفضل صندوق غولدن هورس فاند مانجمنت مستوردي الطاقة بالمنطقة كاليابان وكوريا والهند لخفض فواتير الاستيراد، بجانب الشركات الصناعية واللوجستية وشركات الشحن المستفيدة من تطبيع الملاحة وعودة فتح مضيق هرمز، في حين يرى مديرو الاستثمار بشركة فانتاج أن الأسواق غير المرغوبة بجنوب شرق آسيا تتيح عوائد قوية رغم تركيز المستثمرين السائد على طفرة الذكاء الاصطناعي وممكناته.
وفي أسواق العملات المشفرة صعدت عملة البيتكوين لأعلى مستوى لها في أسبوعين بعد تراجعها الحاد مؤخراً، ورغم هذا الانتعاش لا تزال قيمتها منخفضة بنحو 48% عن ذروتها القياسية المسجلة في أكتوبر الماضي، مما دفع مديري الصناديق لتوخي الحذر وضخ سيولة نقود محدودة بمشاريع الذكاء الاصطناعي المرتبطة بالكريبتو ترقباً لتوقيع اتفاق السلام النهائي بين الطرفين.
وعلى صعيد أسواق الدين والعملات تراجعت عوائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل عامين إلى 4.02% ولأجل 10 سنوات إلى 4.43%، حيث ترى شركة غراي فاليو مانجمنت قيمة أفضل بالآجال القصيرة لتقارب العوائد مع الآجال الطويلة، وفي المقابل تراجع مؤشر بلومبيرغ للدولار بنسبة 0.3% مع انحسار المخاطر الجيوسياسية، مما سمح لعملات الأسواق الناشئة والين الياباني باستعادة جزء من مستوياتهما السابقة.
